Dự án Akari City thuộc Nam Long Group
Thị trường bất động sản (BĐS) dự kiến sẽ phục hồi từ năm 2024, với phân khúc căn hộ trung cấp hướng tới nhu cầu ở thực là điểm sáng. Nguồn cung căn hộ tại Hà Nội và TP.HCM dự kiến tăng 30% và 20% trong năm 2024. Giá bán căn hộ tại TP.HCM đã tăng 7% so với cuối năm 2023.
CTCP Đầu tư Long được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường BĐS trong phân khúc căn hộ trung cấp. Doanh số ký bán của NLG dự kiến tăng trưởng 8%/7% trong năm 2024-25, với doanh thu có thể tăng 98% trong năm 2024 và giảm 6% trong năm 2025. Các dự án đóng góp chính cho doanh số của NLG bao gồm Akari, Southgate và Central Lake.
Việc mở bán thành công Akari với tỷ lệ hấp thụ trên 65% và dự án Central Lake mở bán từ đầu 2024 sẽ tác động tích cực tới Pre - sale với khoảng 800 sản phẩm căn hộ, liền kề và BT.
Doanh số kí bán trong 2024 - 2025 lần lượt đạt mức 8,700 tỷ VNĐ (+8% svck) và 9,400 tỷ VNĐ (+7% svck). Bên cạnh đó nhờ bàn giao Akari và phân khu The Aqua (Southgate), LN ròng lần lượt đạt mức 547 tỷ VNĐ (+13% svck) và 576 tỷ VNĐ (+5% svck).
Theo , NLG có lợi thế cạnh tranh rõ nét so với các đối thủ nhờ quỹ đất lớn, tình trạng pháp lý rõ ràng và dòng sản phẩm căn hộ trung cấp là điểm sáng phục hồi của thị trường BĐS. Công ty cũng có cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ vay/TTS khoảng 25% (thấp hơn so với mức trung bình 35% của ngành BĐS).
Lũy kế cả năm 2023, Nam Long ghi nhận doanh thu đạt 3.181 tỷ đồng, lãi ròng 484 tỷ đồng, tương đương giảm 27% và giảm 13% so với năm 2022. Tuy nhiên, đây là mức giảm tương đối thấp so với toàn ngành khi thị trường BĐS ghi nhận xu hướng không mấy khả quan trong năm vừa qua.
Theo đó, MBS đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu NLG. Bằng việc sử dụng phương pháp định giá RNAV (WACC: 11.5%), giá trị hợp lý của NLG với giá mục tiêu tại thời điểm cuối năm 2024 được xác định là 45,000 VNĐ/CP (tiềm năng tăng giá 20%).
Chi tiết định giá cổ phiếu NLG
Thảo Nhi
-
Dàn cầu thủ và chuyện tình chị em nhiều người chú ý
-
Một số nhận xét về kinh tế 2 tháng đầu năm 2024
-
MU sở hữu 3 sao khủng trị giá hơn 150 triệu euro/người
-
Thủ tướng: 'Bộ Xây dựng không nên quản lý trực tiếp các công trình xây dựng'
-
Huyện Châu Thành: Tạo động lực cho kinh tế - xã hội phát triển
-
Đoàn công tác tỉnh Long An thăm và làm việc với Công ty Pentagate, Hàn Quốc
-
Cuộc điện đàm đầu tiên của Chủ tịch Quốc hội Vương Đình Huệ
-
Ngân hàng được kinh doanh bất động sản trong trường hợp nào theo quy định mới?
-
Đỗ Thị Hà tích cực 'xin vía' cưới, mong ngóng trở thành cô dâu
-
Chuyên gia: Bùng nổ công nghệ không tái chế, gánh nặng quốc gia tăng gấp đôi